[재정상식] 은퇴시기 임박 분산투자로 위험 줄어야

Q. 60세 독신 직장인 여성 B씨는 67세까지 일할 계획이다. 현재 연소득은 12만 달러이며 IRA에 7만 달러(뱅가드 뮤추얼 펀드), 주식 계좌에 50만 달러(성장 및 테크주 중심), 은행 계좌에 18만 달러가 있다. 사는 집의 대출은 상환 완료했고 현재 채무는 없다. 67세 은퇴 후 예상 사회보장 연금은 월 2000달러 수준이다. 50만 달러 주식 계좌를 분산 투자 하려 한다.   A. 67세에 은퇴 자금을 충분히 확보한 상태다. 따라서 주식 계좌의 분산 투자를 우선으로 하고 롱텀케어와 은퇴 자산 증식 등에 초점을 맞춘 재정 플랜을 계획하는 게 이롭다. 특히 양적 완화 축소, 기준금리 인상 등 불확실성이 커지고 증시 변동성이 확대하면서 이에 대한 2~3년 정도의 주식 분산 투자 전략을 통해서 투자 안정성을 확보하는 게 바람직하다.     1. 장기 보유주 확보   B씨는 기술 분야에서 중소형 성장 기업에 주식 투자가 몰려있다. 전문가가 아닌 주변 친구들의 조언을 통해서 단기 투자에 집중해 온 경향이 짙다. 주식도 복리 효과를 극대화하려면 장기간 보유하는 지혜가 필요하다. 더욱이 자본 소득세 인상이 추진되고 있어서 1년 미만의 단기 보유보다는 장기 보유 주식 비중을 늘려서 수익과 손실의 균형을 맞추는 게 이롭다.   2. 블루칩과 배당주   검증된 기업의 주식 매수로 위험을 분산시킨다. 동시에 배당 성향과 수익률이 좋은 기업의 주식을 확보함으로써 자산 안정성 증대와 배당금을 통한 수익 확보라는 두 마리 토끼를 잡을 수 있다.     3. 방어주 매수   성장주는 경제 상황에 따라 변동성이 매우 크다. 존슨앤존슨과 같은 생활 건강 기업과 개스 전기 공급을 하는 유틸리티 업체처럼 경제 변동에 큰 타격을 입지 않는 주식을 매수함으로써 하락 장세에 대비한 방어 전략을 수립한다.     4. 자산 클래스가 다른 주식 투자   주식 투자가 기술주에만 집중돼 있다. 결국 한 분야가 휘청이면 투자 자산 전체가 흔들리게 되는 셈이다. 따라서 원자재, 부동산, 골드, 비트코인과 같은 자산 클래스가 다른 분야에 대한 투자 비중을 늘리는 것도 좋은 아이디어다.     5. 개별 종목과 인덱스 균형   ETF에 투자를 하면 일반펀드 대비 낮은 투자비용으로 분산투자가 가능하다. 특정 지수를 100% 복제하는 펀드를 인덱스펀드라고 하고 장중에 매매되는 인덱스 펀드를 ETF라고 한다. 대체투자자산으로 ‘리츠’REITs: 부동산 간접투자 상품)에 대한 관심이 커지고 있다. 부동산 자산이 물가 상승 방어에 효과적이고, 리츠 자산이 글로벌 주식시장 내에서 상대적으로 저평가돼 추가적인 가격 상승이 기대되기 때문이다.   6. 초단기·단기 채권 투자     조정장을 마냥 기다리며 현금을 보유하는 것보다 1년 미만의 단기 채권이나 3개월 미만의 초단기 채권 ETF에 투자하는 게 좋다. 제로 금리 시대의 CD(양도성예금증서)나 머니마켓에 투자해야 0.25% 정도의 이자 수익을 기대할 수 있다. 하지만 초단기나 단기 채권 ETF나 펀드의 수익률은 0.5~0.75%로 이보다 훨씬 높다.   7. 업계 1, 2위 기업 주식 매수   개별 기업 주식을 매수할 때 위험을 줄일 수 있는 매수 전략은 업계 1위와 그의 라이벌 기업인 2위 기업의 주식을 동시에 확보하는 것이다. 그러면 한 쪽의 주가가 좋지 않을 때 다른 기업의 주가는 더 나을 가능성이 높아서 손실 폭을 축소할 수 있다.   폴 김 / 뱅크오브호프 웰스 매니지먼트 디렉터 진성철 기자재정상식 은퇴시기 분산투자 기준금리 인상 주식 투자가 주식 매수